航空会社株が売られている4つの理由

CNNにこんな記事がありました

株式投資の勉強として見ていきましょう

引用元：https://edition.cnn.com/2024/01/18/investing/premarket-stocks-trading-airlines-boeing/index.html

Airline stocks are getting pummeled. Here are four reasons why

航空会社株が売り浴びせられている理由は4つある

ボーイングの問題 – アラスカ航空のボーイング737MAX機内でドアプラグが飛行中に外れるというインシデントが発生し、業界に波及。これにより多数のフライトがキャンセルされ、ワシントン州で乗客による集団訴訟が起こされた。米連邦航空局と国家運輸安全委員会が調査している。
スピリット航空とジェットブルーの提携阻止 – 連邦裁判所がジェットブルーによるスピリット航空買収を差し止めたことで、スピリット航空の株価が下落。両社とも判決に不服を表明。
航空会社の労働力不足 – パイロットや客室乗務員などの人手不足により、運航コストが上昇している。
燃料費の高騰 – ジェット燃料価格の高止まりがコストを押し上げている。

以上の要因により、航空会社株が下落している。

「私たちは裁判所の判断を検討しており、法的手続きの一環として次のステップを評価している」とジェットブルーとスピリットはCNNに送った共同のメールステートメントで述べた。

スピリット航空の株価は今月だけで約63%下落した。裁判所の判決後、ジェットブルーの株価は上昇したが、月間では約16%下落している。

米司法省は3月にこの取引を阻止するために訴訟を起こした。これは20年以上ぶりに米国の航空会社の合併を阻止しようとしたものだ。

投資家の間では、アラスカ航空とハワイアン航空の19億ドルの合併にも懸念が広がっているようだ。ハワイアン・ホールディングスの株価は今月約5%下落した。

原油価格の変動も投資家を悩ませている。イエメンのイラン側武装勢力への米主導の空爆を受け、中東での紛争拡大による原油供給への影響を懸念し、一時的に原油価格が急騰した。

しかし、国際基準のブレント原油先物は1バレル当たり77.88ドル、米国基準のWTI原油先物は1バレル当たり72.56ドルで取引を終え、ともに1ヶ月間で下落した。

中東紛争のエスカレーションが起きれば、原油価格の高騰によって燃料費が上昇し、航空会社の業績を圧迫することになる。

デルタ航空は先週、期待を上回る四半期決算を発表したものの、2024年の業績予想を下方修正し、投資家を失望させた。同社はコロナ禍によるサプライチェーンの混乱が部品調達と修理に影響していると述べている。

デルタ航空の株価は決算発表後に下落し、今月の下げ率は8%となっている。他の大手航空会社の株価も追随した。

ブリンケン国務長官のボーイング737便がダボスで重要な故障。彼は機種変更を強いられた。

国務長官のアントニー・ブリンケンは、乗っていた航空機が酸素漏れに関連した重大な故障を起こしたと報じられた後、ダボスからワシントンへの帰路で機種変更を余儀なくされた。

ブリンケンと随行者たちはダボスでのグローバルサミットで1日半の会談を終えた水曜日に、チューリッヒで改造されたボーイング737ジェット機に搭乗した。

乗客が搭乗後、この航空機は問題を起こし、随行記者によると全員が降機を強いられた。

これはボーイングのかつては卓越していた評判が、現在大きく失墜している最新の一件である。

12月の米小売売上高は前月比で0.6%増加し、経済の回復基調を示した。

米商務省が水曜日に発表した12月の小売売上高は、11月の0.3%増から加速し0.6%増だった。これはエコノミストの予想を上回る勢いだ。小売売上高は季節要因の影響を除去しているがインフレの影響は除去していない。

部門別にみると、百貨店の売上高が最も大きく3%増加した。自動車ディーラー、衣料品店、オンライン小売でも堅調な伸びが見られた。これらのデータから、米国の小売業者が良好なクリスマス商戦を過ごしたことがうかがえる。

一方で、ガソリンスタンド、家具店、パーソナルケア関連店の売上高は12月に落ち込んだ。

個人消費は労働市場の状況の影響を大きく受けるが、米国の失業率は低水準の3.7%で推移しており、雇用環境は堅調だ。加えて、米国消費者の負債もこの1年で積み上がっている。

航空会社が人手不足に悩まされている主な理由は以下の通りです。

1つ目は、コロナ禍で航空業界が大きな打撃を受け、人員削減を行ったことです。パイロットや客室乗務員などが他業種へ転職する動きが加速しました。

2つ目は、需要の回復に対して供給が追いついていないことです。パンデミック収束後の旅客需要反転が急速だった一方、人員の再構築には時間がかかっています。

3つ目は、航空機パイロットや整備士などの専門性の高い人材が長期的に不足していることです。こうした人材の育成には時間がかかるため、需給ギャップが生じやすい状況にあります。

このほか、航空各社の成長競争も人手不足を招いている面があると指摘されています。人件費高騰によるコスト上昇が課題です。

航空会社株を売却して得た資金を投資家がどこに振り向けるかについて、以下のような見方ができます。

FAANGをはじめとするテクノロジー株は引き続き成長が期待できる分野。航空から資金回収した投資家はこうした株に割り振ると見られる。

金利上昇局面では銀行など金融株が恩恵を受ける。コアなポートフォリオとして金融株を高める動きがあるだろう。

個別銘柄のリスクを避けるため、ETFを用いた分散投資戦略に振り向けるケースも。特にS&P500インデックスETFなどの人気は高い。

株式市場全体の先行き不透明感から、一時的にリスクを回避し流動性の高い資産への移行も起こり得る。

このように様々な選択肢があると考えられます。